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CFi.CN讯：最新财报显示，中炬高新2026年上半年营收25.4亿元，同比增长19.2%，归母净利润4.1亿元，同比增长61.2%。单二季度营收12.2亿元同比增长18.5%，净利润1.5亿元同比增长99.8%。调味品板块收入增长15.4%至24.2亿元，其中美味鲜收入增长12%至23.5亿元，净利润增长43.5%。公司3月完成对四川味滋美的控股，成功切入川式复合调味品赛道，同时东部和中西部区域收入分别增长11.4%和40%。
一份研报观点认为，公司改革成效初显，经营提效明显。研报指出，新管理层围绕强基、多元、高效方向推进营销组织、渠道管理和数字化改革，布局餐饮、复调及内容电商等新业务。目前经销商数量已达2765家，区县和地级市开发率分别达到80.2%和94.2%，渠道库存与回款均有改善。
研报认为，基本面来看，公司毛利率同比提升3.7个百分点至42.8%，主要来自原材料采购价格下降、产品结构优化和生产排产改善。销售费用率保持稳定，管理费用率和研发费用率均有下降，归母净利率提升4.2个百分点至16.3%。这些变化显示公司盈利能力持续增强。
研报指出，随着改革红利逐步释放、产品矩阵进一步丰富以及区域渠道持续下沉，公司收入和利润有望保持较快增长。预计2026-2028年归母净利润分别为7亿、8亿和9亿元，研报给予2026年25倍PE估值，对应合理价值22.74元/股，维持买入评级。这些积极信号正成为推动股价表现的核心动力。
